1.什么是标的证券?

（1）在证券交易所上市交易，并经交易所认可，可作为投资者融资买入和融券卖出的证券。

（2）证券公司在交易所确定的标的证券范围内，确定适用于证券公司的标的证券范围。

2.标的证券范围调整的时间间隔是多久？

一般一个季度定期调整一次；如交易所调整标的证券范围，证券公司随时作相应调整；如上市公司出现异常情况的，证券公司可以临时调整。

3.标的证券调整后如何公告？

证券公司做出对标的证券范围的调整决定后，在证券公司网站、证券营业部融资融券公告栏向投资者及时公告，并自公告发布日起生效。

4.标的证券停牌，该如何处理？

担保证券连续停牌超过 15 个交易日，根据中国证券投资基金业协会基金估值行业分类指数（简称 AMAC 行业指数）收益法则重新计算停牌证券公允价值，并通过公司官网进行公示。
计算公式为：停牌证券公允价值=证券停牌前一交易日收盘价×行业指数最新收盘价/行业指数停牌日收盘价，修正后的证券公允价值=min[停牌证券公允价值，停牌前一交易日收盘价]

5.标的证券被证券公司调出标的证券范围，该如何处理?

证券被调出公司标的证券范围的，自调出之日起投资者不能融资买入或融券卖出该证券，但调出日尚未了结的融资合约依然有效，投资者按照原合约到期日了结合约。如融券卖出的证券被调出融资融券标的范围的，投资者存在该证券尚未了结的融券交易，投资者应在调整公告生效日起五个交易日内了结该笔融券负债，否则证券公司有权在下一个交易日进行强制平仓。

6.标的证券涉及要约收购或终止上市时，该如何处理？

标的证券发生要约收购、终止上市等情形，投资者存在该证券尚未了结的融资融券交易的，应在该上市公司公告日后 2 个交易日内了结因该证券所负的对证券公司的债务，否则证券公司有权在下一个交易日进行强制平仓。

7.什么是可充抵保证金的证券的折算率？

根据证券交易所规定，在计算保证金金额时，可充抵保证金的证券市值或净值按照一定比例换算成保证金金额，这一比例即折算率。

可充抵保证金的证券，在计算保证金金额时，应当以其市值为基础，按证券公司公布的折算率进行折算，证券公司可以根据该证券的风险情况对其折算率进行调整并公布，但证券公司公布的折算率不得高于证券交易所公布的折算率。

8.可充抵保证金证券被调出证券公司可充抵保证金证券范围的，应如何处理？

证券被调出公司可充抵保证金证券范围的，自调出之日（T日）起公司将该证券的折算率计为零，且投资者不能在信用账户中买入该证券。

9.可充抵保证金的证券涉及收购情形时，该如何处理？

可充抵保证金证券涉及收购情形时，投资者欲申报预受要约的，只能通过普通证券账户申报。投资者可申请将该证券从信用账户划转到普通账户中，但需要满足关于取保维持担保比例的规定。

可充抵保证金证券对应的上市公司被收购，且该收购以终止上市为目的，自收购公告发布日起公司将该证券的折算率计为零。

10.可充抵保证金证券终止上市的，该如何处理？

可充抵保证金证券如出现暂停上市或终止上市的情况，证券公司自交易所公告当日将该只证券公允价格调整为0，并且调出可充抵保证金证券范围，通过公司官网进行公示。投资者应了结融资融券交易后或保证其账户维持担保比例在提取前后均不低于300%的情况下，申请将该只证券划转至普通账户，在普通账户办理退市登记相关手续。

11.什么是融资保证金比例？

指投资者融资买入时交付的保证金与融资交易金额的比例，计算公式为：

融资保证金比例＝保证金/（融资买入证券数量×买入价格）×100% 。

12.什么是融券保证金比例？

指投资者融券卖出时交付的保证金与融券交易金额的比例，计算公式为：

融券保证金比例＝保证金/（融券卖出证券数量×卖出价格）×100%。

13.什么是融资融券交易的保证金可用余额？

投资者融资买入或融券卖出时所使用的保证金不得超过其保证金可用余额。保证金可用余额是指投资者用于可充抵保证金的现金、证券市值及融资融券交易产生的浮盈经折算后形成的保证金总额，减去投资者未了结融资融券交易已占用保证金和相关利息、费用的余额。

其计算公式为：

保证金可用余额＝现金＋∑（可充抵保证金的证券市值×折算率）＋∑［（融资买入证券市值－融资买入金额）×折算率］＋∑［（融券卖出金额－融券卖出证券市值）×折算率］－∑融券卖出金额－∑融资买入证券金额×融资保证金比例－∑融券卖出证券市值×融券保证金比例－利息及费用。

公式中，融券卖出金额＝融券卖出证券的数量×卖出价格，融券卖出证券市值＝融券卖出证券数量×市价，融券卖出证券数量指融券卖出后尚未偿还的证券数量；∑[(融资买入证券市值－融资买入金额)×折算率］、∑[(融券卖出金额－融券卖出证券市值)×折算率］中的折算率是指融资买入、融券卖出证券对应的折算率，当融资买入证券市值低于融资买入金额或融券卖出证券市值高于融券卖出金额时，折算率按100%计算。

14.什么是维持担保比例？

维持担保比例是指投资者担保物价值与其融资融券债务之间的比例。

15.维持担保比例怎么计算？

维持担保比例＝（现金＋信用证券账户内证券市值总和+其他担保物价值）/(融资买入金额＋融券卖出证券数量×当前市价＋利息及费用总和)

16.什么是追保预警线（具体规则以合同约定为准）？

当投资者信用账户的维持担保比例低于追保预警线对应的维持担保比例时，证券公司有权限制投资者的融资买入、融券卖出等增加负债的交易行为，直到其维持担保比例达到追保预警线以上。目前我公司的追保预警线对应的维持担保比例为150%。

17.什么是平仓维持担保比例（具体规则以合同约定为准）？

当投资者信用账户的维持担保比例低于平仓维持担保比例时（T日），证券公司将通知投资者在一定期限内追加担保物或自行减仓并使其信用账户的维持担保比例在T＋2日清算之前达到平仓维持担保比例之上。

若投资者未按约定及时补足担保物或自行减仓，证券公司有权对投资者执行强制平仓。平仓期间，投资者信用账户除查询及提交担保物外不得进行其他操作。在平仓偿还证券公司债权后，公司解除对该信用账户的交易限制。

目前我公司平仓维持担保比例为130%。

18.什么是取保维持担保比例（具体规则以合同约定为准）？

当投资者信用账户维持担保比例超过取保维持担保比例，且确保提取保证金后维持担保比例不低于取保维持担保比例的情况下，投资者可以提取保证金可用余额中的现金或充抵保证金的证券。

目前我公司的取保维持担保比例为300%。

19.投资者持有上市公司限售股份的，有什么交易限制和规定？

持有上市公司限售股份的投资者，不得融券卖出该上市公司股票，也不得以普通证券账户持有的该上市公司股票充抵保证金。

持有上市公司解除限售存量股份的个人客户，投资者不得将该上市公司股份提交为可充抵保证金证券；

持有上市公司解除限售存量股份的机构客户，投资者在证券交易所集中竞价交易系统通过信用证券账户卖出（含担保品卖出、卖券还款卖出和强制平仓卖出）、普通证券账户卖出和使用解除限售存量股份直接还券三部分合并计算，应当遵守证监会和证券交易所关于减持解除限售存量股份转让的相关规定，在一个月内不得超过该上市公司股份总数的1%。

20.如何计算以现金为担保物的保证金及相关比例

（示例，保证金比例、折算率的具体数值以公司网站公告为准）？

A 投资者信用证券账户中有100万现金,投资者融资买入中石油的最大金额和相关比例计算：

现金充抵保证金的比例为1：1，投资者保证金为100万；

融资保证金比例＝保证金/（融资买入证券数量×买入价格）×100%；

最大可融资买入金额 ＝ 融资买入证券数量×买入价格；

融资保证金比例＝ 保证金/最大可融资买入金额×100%；

最大可融资买入金额 ＝ 保证金/融资保证金比例；

中石油的折算率是0.7，

假设融资保证金比例为：1；

保证金是100万

最大可融资买入金额＝保证金/融资保证金比例＝100万/1＝100万；

投资者全部融资买入后，账户内有100万市值的中石油股票，和100万现金；

维持担保比例＝（现金＋信用证券账户内证券市值）/(融资买入金额＋融券卖出证券数量×市价＋利息及费用)。

此时的维持担保比例＝【100万（现金）＋100万（市值的股票）】/【100万（融资买入金额）＋0】＝200%；

投资者还可做普通买入的股票最大可用金额为：100万现金；如果投资者再做普通买入100万市值的股票，此时账户中有200万市值的股票；此时的维持担保比例没有发生变化，还是200%。

（本例未扣除交易费用）

21.如何计算以股票为担保物的保证金及相关比例

（示例，保证金比例、折算率的具体数值以公司网站公告为准）？

B投资者信用证券账户中有100万市值的股票（浦发银行），投资者融资买入中国石油的最大金额和相关比例计算：股票充抵保证金的比例为：1：0.7

此时账户内的保证金为：100万*0.7＝70万。

假设融资保证金比例为：1；

最大可融资买入金额＝保证金/融资保证金比例＝70万/1＝70万；此时账户内共有100万市值的浦发银行股票＋70万市值的中石油股票

此时的维持担保比例＝【100 万（市值的股票）＋70万（市值的股票）】/【70万（融资买入金额）＋0】＝242.86%

（本例未扣除交易费用）