【医药团队】医药板块持续回升，关注院内诊疗量修复带来的投资机会
近期种植牙集采、正畸集采、OK镜集采、中药饮片联采等政策相继落地，且政策力度较为温和。同时，随着疫情好转以及诊疗需求逐步释放，此前被政策压制的优质标的有望迎来业绩和估值双重修复的逻辑。此外，随着疫情防控趋缓，疫情防控相关产品需求有望快速提升，带动相关产业链公司业绩增长，基于此，我们推荐：（1）业绩估值双重修复逻辑的医疗服务板块：爱尔眼科、通策医疗；（2）受益于防控措施放缓及疫情相关药品需求上升的药店板块：益丰药房、大参林、老百姓、一心堂、健之佳；（3）抗疫设备：迈瑞医疗、鱼跃医疗、美好医疗；（4）新冠检测：万孚生物、金域医学；（5）新冠疫苗：丽珠集团、康希诺、智飞生物；（6）新冠药物：君实生物、众生药业等。

【电新团队】重视一季度的投资窗口期
一季度是电动车产业链比较好的投资窗口期。首先，国内外产业链共振向好：从欧洲的销量看，12月环比数据显示出较好的弹性；后续2023年1季度美国市场有望呈现更好的弹性；国内市场产业链预期还在低位，一季度后续有望逐月向好。其次，两会前后是比较好的政策友好期。继续重视储能的未来向上趋势，关注大储催化剂：近期国家能源局发布《新型电力系统发展蓝皮书（征求意见稿）》（光储平价的基础）。继续重推新技术：钠电池、复合电池箔、大圆柱等。比亚迪仰望推进电机电控新技术新发展。光伏制造端价格超跌带来短期大机会，一季度是投资窗口期。近期硅料价格已有10-15万之间的报价，组件价格已有1.5元左右的报价，这一报价将推动终端装机在2月份加速启动。提升辅材的推荐程度：短逻辑是终端需求提升后弹性大，中期逻辑是新技术渗透率加速提升和POE粒子上游紧平衡，海优新材、赛伍技术、明冠新材等受益。

【机械团队】房地产政策利好不断，利好工程机械
根据中指研究院统计，去年11-12月期间，120多家房企获得银行授信，其中万科、绿城、碧桂园授信规模超3000亿元。同时关于未来地产政策走向方面，中指研究院预计23年坚持“房住不炒”基调不变，供需两端政策均有继续优化空间，政策力度有望进一步加强，核心二线城市政策有望全面放开，一线城市政策优化空间较大，如降低房贷利率、降低首付比例、优化限购等方面继续调整；支持企业合理融资需求，房企融资链条有望进一步畅通，企业资金面有望得到改善。23年房地产市场销售量价有望趋稳。根据国家统计局数据，22年1-11月，国内商品房销售面积、房屋新开工面积分别同比-23.3%、-38.9%。展望23年，根据中指研究院预测，中性情况下预计23年全国商品房销售面积、房屋新开工面积分别同比+1.2%、-13.2%，房地产市场有望趋稳，迎来边际改善。利好工程机械销售。根据中国工程机械工业协会对26家挖掘机制造企业统计，2022年11月销售各类挖掘机23680台，同比+15.8%，其中国内14398台，同比+2.74%，系年内首次同比转正；出口9282台，同比+44.4%。我们认为在当前国内房地产政策利好不断、市场预期转好，同时考虑到基建投资项目不断落地、海外需求高企等因素，看好后续工程机械需求。

【农业团队】种植产业迎来政策密集发布期，重点推荐种业板块
政策密集发布期临近，粮食安全及种源自主可控有望受到市场高度关注。粮价高位震荡，猪鸡触底反弹，种养殖产业链各环节景气分化明显。看好农业结构行情，重点推荐种子、动保和白鸡养殖的投资机会。种业：强烈“看好”，推荐大北农、隆平和登海。高粮价奠定种业景气基础。目前正值政策密集发布期，粮食安全主题和相关产业值得高度重视。长期来看，在粮食安全和种源自主可控战略地位提升的大背景下，相关产业将持续获得强政策支持，种业将迎来全新的生物育种主导的新阶段。个股重点推荐登海、隆平、大北农。种植：维持“看好”。国内粮价近期创出新高后小幅回落。外围环境不稳定，国内粮食政策补库存或是2023年农业政策主基调，叠加养殖修复，维持2023年粮价中枢上移和种植业高景气的判断，关注苏垦农发。动保：强烈“看好”，重点推荐科前和瑞普。春节备货提前部分抵消养殖盈利下滑对动保产品需求回升的影响，行业保持高景气。长期来看，宠物动保领域国产替代进口加速，非瘟疫苗研发持续推进，动保行业有望迎来市场扩容和格局优化，维持强烈看好，重点推荐瑞普和科前。

1、本公众订阅号（微信号：太平洋证券研究）为太平洋证券研究院依法设立、独立运营的唯一官方订阅号。本订阅号不是太平洋证券研究院研究报告的发布平台，所载内容均来自太平洋证券研究院已正式发布的研究报告或对报告进行的跟踪与解读。如需了解详细的报告内容或研究信息，请参见太平洋证券研究院的完整报告。
2、本订阅号仅面向太平洋证券签约的机构客户，仅供在新媒体渠道下的研究信息、观点的及时沟通。因本订阅号受限于访问权限的设置，太平洋证券不因其他订阅人收到本订阅号推送信息而视其为客户。
3、在任何情况下，本订阅号所载内容不构成任何的投资建议，太平洋证券研究院及研究团队不对任何因使用本订阅号所载任何内容所引致或可能引致的损失承担任何责任。
4、本订阅号对所载研究报告保留一切法律权利。订阅者对本订阅号所载所有内容（包括文字、音频、视频等）进行复制、转载的，需注明出处，且不得对本订阅号所载内容进行任何有悖原意的引用、删节和修改。