【策略|周雨团队太平洋证券】反弹仍在路上，静候财政发令枪
政治局会议信号将昭示反弹高度；去杠杆带来了疲弱的社融数据；货币政策已经到达尽头，需要更积极的财政政策托底；回顾十八大以来的政治局会议，可以期待更积极的财政政策；市场仍将以反弹为主，但反弹高度有限，优选高ROE高增速行业。

【机械设备|刘国清团队太平洋证券】三一重工(600031)行稳致远，剑指全球
伴随行业起伏明显，总体大幅跑赢大盘；卡特比勒和小松全球经营遥遥领先，国际化是公司下一轮增长核心动力；聚焦高利润产品和保持服务领先，是公司的两大竞争利器；工程机械行业波动变小，泵车接力有望推动公司未来2-3年持续成长；行业龙头地位凸显，长期看公司有机会成为下一个卡特彼勒。我们预计公司2018-2020年净利润分别为48.62亿、62.43亿和77.12亿，对应PE分别为13倍、10倍和8倍，考虑到目前国内工程机械行业仍然处于景气周期，预计未来1-2年国内市场需求波动率会大幅降低，而公司经营情况处于历史最好水平，国际化将成为公司下一轮增长的核心动力，维持“买入”评级。

【食品饮料|黄付生团队太平洋证券】中炬高新(600872)：美味鲜高增长，房地产确认收入，业绩超预期
美味鲜恢复高增长，净利润率提升，全年预算预计超额完成。中汇合创房地产确认收入和利润，母公司资产运营增厚业绩。行业地位加强，基本面好、确定性强，存在估值溢价空间。 预测2018-2020年收入增速分别为20%、19%、17%，净利润增速分别为45%、26%、25%，对应的EPS分别为0.83、1.04、1.29。未来三年业绩的复合增速有望超过32%。考虑业绩确定性增长和估值溢价空间，2019年给美味鲜业绩32倍PE，叠加地产估值40亿，看好公司市值突破300亿元，目标价38.00元，“买入”评级。

【食品饮料|黄付生团队太平洋证券】安井食品(603345)：净利率提升助推业绩超预期
公司发布上半年业绩预告。品类叠加效应提升明显，收入稳定增长；餐饮渠道加强布局，净利率持续提升；可转债发行顺利，产能问题有望缓解。从长期看，我们认为安井有望成为速冻行业龙头大型食品企业，可以长期持有。我们预测安井2018年-2020年收入增速分别为21.88%、25.44%和21.55%。归母净利润增速为40.14%、34.4%和30.28%，实现EPS 1.31元、1.77元和2.30元。对应估值为32.9倍、24.5倍和18.8倍。我们看好公司确定的高成长性，今、明年两年业绩呈加速增长趋势，公司小龙虾板块从2018年开始爆发，未来小龙虾如果能做到十几二十亿收入，贡献一个亿利润，完全就是个食品大公司，打破现在市场对它的定位，公司能够站稳百亿市值，对应目标价为46元，维持买入评级。

【医药|杜佐远团队太平洋证券】爱尔眼科(300015)：有序推进、步步为营，中报延续高增长
公司发布2018半年报预告。中报预计超出市场预期，股权激励+合伙人充分调动医生积极性，医生培养体系成熟；分级诊疗模式带动上下级齐增长，并购基金助力迅速扩张；四大业务量价齐升支撑业绩增长。考虑到去年下半年并表因素基数较高，仍给与18全年30%-35%的增速预期，预计18-20年净利润分别为9.78、12.82、16.79亿，对应PE分别为82/63/48倍，首次覆盖，给与“买入”评级。


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