风险等级

特征描述

产品或投资标的

R1低风险

结构简单，容易理解，流动性高，本金遭受损失的可能性极低；过往业绩及净值的历史波动率低，投资标的流动性很好、不含衍生品，估值政策清晰，杠杆不超监管部门规定的标准。

-

R2中低风险

结构简单，容易理解，流动性较高，本金遭受损失的可能性较低；过往业绩及净值的历史波动率较低，投资标的流动性好、投资衍生品以套期保值为目的，估值政策清晰，杠杆不超监管部门规定的标准。

-

R3中风险

结构较复杂，流动性较高，本金安全具有一定的不确定性，在特殊情况下可能损失全部本金；过往业绩及净值的历史波动率较高，投资标的流动性较好、投资衍生品以对冲为目的，估值政策清晰，杠杆不超监管部门规定的标准。

股票期权备兑开仓业务；

股票期权保护性认沽开仓业务及相关服务。

R4中高风险

结构复杂，流动性较低，本金安全面临较大的不确定性，可能损失全部本金；过往业绩及净值的历史波动率高，投资标的流动性较差，估值政策较清晰，一倍（不含）以上至三倍（不含）以下杠杆。

股票期权买入开仓业务；

股票期权保证金卖出开仓业务及相关服务。

R5高风险

结构复杂，不易理解，不易估值、流动性低、透明度较低，本金安全面临极大的不确定性，甚至损失可能超过本金；过往业绩及净值的历史波动率很高，投资标的流动性差，估值政策不清晰，三倍（含）以上杠杆。

-

客户级别

风险测评结果

知识测试得分

模拟交易经历

一级投资者

C3稳健型及以上

通过一级知识测试

备兑开仓、持有标的证券情况下买入认沽期权以及对应的平仓、行权

二级投资者

C4积极型及以上

通过二级知识测试

申请一级交易权限所应具备的模拟交易经历、买入开仓和对应的平仓、行权

三级投资者

C4积极型及以上

通过三级知识测试或者综合考试且各部分正确率不低于60%

具备以下期权模拟交易经历：申请二级交易权限所应具备的模拟交易经历、保证金卖出开仓和对应的平仓

客户级别

期权交易权限

一级投资者

1．在持有期权合约标的时，进行相应数量的备兑开仓；

2．在持有期权合约标的时，进行相应数量的认沽期权买入开仓；

3．对所持有的合约头寸进行平仓或者行权。

二级投资者

1. 一级交易权限对应的交易；

2. 买入开仓。

三级投资者

1. 二级交易权限对应的交易；

2. 保证金卖出开仓。