★今日研究分享★


【计算机|王文龙团队太平洋证券】广联达(002410)：造价施工业务齐头并进，业绩略超预期
公司近日发布2017年业绩快报。云转型已获成效，施工阶段业务前景可期；造价施工业务齐头并进，打造数字建筑产业平台。我们预计公司2018年、2019年的EPS分别为0.52元和0.61元。基于以上判断，给予“买入”评级。

【计算机|王文龙团队太平洋证券】汉得信息(300170)：IT服务高景气带动业绩快速增长，智能制造业务优势显著
业绩超预期，营收维持快速增长，IT服务行业景气高企，订单饱满，智能制造业务空间广阔，公司先发优势显著，SaaS云服务业务前景广阔，改善公司盈利模式。我们预计公司2018/2019年EPS分别为0.48元和0.63元，当前股价对应2017/2018/2019年PE分别为36/30/23倍，上调至“买入”评级。

【机械设备|刘国清团队太平洋证券】智云股份(300097)：业绩略低于预期，看好公司未来发展
公司于2月28日发布2017年度业绩快报。业绩大增80%，3C设备业绩高速增长。公司治理结构关系理顺，为未来奠定坚实基础，抓住锂电产能扩张机遇，积极发展多元业务。我们预计公司17-19年归属于母公司股东净利润分别为1.74亿、2.7亿、3.5亿，EPS分别为0.6、0.94、1.21，对应估值40倍、25倍、20倍，维持给予买入评级。

【国防军工|刘倩倩团队太平洋证券】方大化工（000818）：军工化工业务两翼齐飞,业绩增长超预期
公司发布2017年年度报告。化工行业维持高景气度，公司化工产品量价齐升释放业绩。道路曲折不改初心，收购优质军工电子资产昭示未来前景。搭建军工电子平台，布局国防信息未来千亿市场。员工持股、高管增持及股份回购彰显公司发展信心。公司化工业务受益于供给侧改革和环保政策，迎来量价齐升的快速增长期；军工芯片和集成电路长期受益于自主可控和国产化替代政策。我们坚定看好公司未来发展前景，预计公司2018年~2020年营业收入分别为46.41亿元、57.06亿元、68.47亿元，2018～2020年归属母公司净利润分别为4.36亿元、5.56亿元、6.84亿元，EPS分别为0.63元、0.80元、0.99亿元，对应当前股价的PE分别为19.82倍、15.55倍和12.63倍，维持“买入”的投资评级。

【机械设备|刘国清团队太平洋证券】工程机械行业跟踪：继续看好挖机旺季销量
预计挖机1-2月份合计销量同比持平，继续看好3-4月份旺季销量，本轮行业增长更为理性，销量可持续性更强，环保趋严加快挖机更新需求释放，一带一路倡议有望带动出口持续增长。考虑到工程机械今年大概率出现量价齐升格局，近期调整是买入机会。我们继续强烈推荐工程机械板块，建议重点关注三一重工、恒立液压、徐工机械、艾迪精密、柳工、安徽合力和浙江鼎力等。



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