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3月1日微信公众订阅号研究分享

发表日期:2018-03-19 09:20:26

★今日研究分享★


【投资策略|周雨团队太平洋证券】短期调整不改上行趋势,博弈驱动导致创业板反弹
在经历此前大幅调整后,市场短期处于熊市思维,市场整体流动性不佳情况下(叠加部分高估值白马股业绩不及预期)博弈情绪浓厚导致边际交易者更倾向于超跌反弹品种,印证我们此前于2月9日点评《天行有常,不为尧存,不为桀亡》观点;长期看,超跌反弹品种尤其是本周领涨的TMT、国防军工板块上涨逻辑存疑,需要等待业绩验证;短期看,两会期间出现概念炒作(炒地图)概率较大,可以适当关注海南概念板块、粤港澳自贸区、以及大概率存在政策催化的军民融合板块板块。

【电子|刘翔团队太平洋证券】三环集团(300408):业绩符合预期,先进材料平台进入稳健发展期
三环集团发布业绩快报。17年公司业绩符合预期,四季度业绩拐点再次确认。2017Q4陶瓷背壳和陶瓷封装基座业务的快速发展,2018年小米MIX2S采用陶瓷背壳,进入Oppo新机型。传统业务经营稳健。内生外延并举,进入稳健成长期,未来发展可期待。预计 17-19 年公司净利润分别为10.85/16.04/21.19 亿元, EPS 分别为 0.63/0.93/1.23 元,当前股价对应 PE 分别为 35.68/24.15/18.28 倍,维持买入评级。

【电子|刘翔团队太平洋证券】华灿光电(300323):降成本、调结构,业绩大幅增长
公司发布2017年业绩快报。LED芯片行业景气,公司扩产适逢其时。产线结构调整降低成本,产品重心向高端转移。投资百亿保证公司长期成长空间。不考虑增发摊薄,我们预计公司2017~2019年EPS分别为0.60/0.94/1.28元,对应PE为31/20/15,给予买入评级。

【计算机|王文龙团队太平洋证券】美亚柏科(300188):四大业务体系多点开花,业绩快速增长
公司近日发布2017年业绩快报。电子数据取证绝对龙头,多领域市场加速拓展。网络信息安全、大数据信息化业务前景可期。我们预计公司2018年、2019年的EPS分别为0.69元和0.88元。基于以上判断,给予“买入”评级。

【机械设备|刘国清团队太平洋证券】先导智能(300450):业绩保持高速增长,高端客户助力公司成长
公司于2月28日发布2017年度业绩快报。深度绑定国内大客户,业绩增长符合预期。21700线路打入特斯拉供应链,国际客户成为新增长极。新能源汽车产销乐观,行业高景气带动公司发展。我们预计公司17-19年归属于母公司股东净利润分别为5.8亿、10亿、13.1亿,EPS分别为1.22、2.27、2.98,对应估值50倍、27倍、21倍,维持给予买入评级。

【轻工|陈天蛟团队太平洋证券】欧派家居(603833):小非股东承诺不减持,彰显股东对公司发展信心
近日,公司收到特定股东—北京中天基业投资管理有限公司出具的《关于中天基业近期不减持欧派股份的承诺函》,中天基业自愿承诺其持有的公司首次公开发行股份在解除限售上市后6个月内不减持。欧铂丽、大家居、木门有望成为新的增长点,预计2018年收入端继续提速。欧铂丽和大家居作为公司业务未来重要的战略布局在不断尝试和调整中不断前行,我们预计随着欧铂丽在产品价格和定位上不断和欧派拉开层次,大家居与家装公司合作不断深入,以及木门与衣柜业务的协同效应不断显现,2018年收入端有望继续提速。我们预计2017-2018年EPS分别为3.03和4.25元,当前股价对应PE分别为47和34倍,维持“买入”评级。




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