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2月2日微信公众订阅号研究分享

发表日期:2018-02-14 09:53:31

★今日研究分享★

•【电子|刘翔团队太平洋证券】国星光电(002449):业绩符合预期,小间距龙头保持高成长
全年业绩符合预期,持续扩产保持高增速,产能转移与行业集中度提升是公司成长的最大逻辑,小间距仍然是公司的最大亮点。随着公司全产业链布局完善,上游盈利恢复与下游规模扩大,公司整体盈利能力有望继续提升。我们预计公司2017~2019年营业收入分别为34.72/45.74/59.24亿元,净利润为3.57/4.67/6.00亿元,对应PE分别为21.7/16.6/12.9,维持“买入”评级。

•【化工|杨伟团队太平洋证券】恒逸石化(000703):业绩增长符合预期,炼油聚酯产业链均衡发展
公司发布业绩预增公告,预计2017年度实现归母净利润17-19亿元,同比增长105%-129%。涤纶产业链景气,业绩增长符合预期,看好2018年PTA行业格局,首个海外民营中型炼厂项目值得期待。我们预计公司2017-2019年归母净利分别为18.09亿、24.91亿和39.39亿元,对应EPS 1.10元、1.51元和2.39元,PE 24X、17X和11X,维持“买入”评级。

•【计算机|王文龙团队太平洋证券】 浪潮信息(000977):业绩增长显著,JDM助力未来发展
公司近日发布2017年业绩预告,报告期内,公司预计实现归属于上市公司股东的净利润3.87-4.74亿元,比上年同期增长35-65%,预计基本每股收益为0.35-0.42元。服务器市场需求强劲,AI服务器引领行业热潮,JDM创新业务模式助力未来发展。我们预计公司2017年、2018年的EPS分别为0.31元和0.46元。基于以上判断,给予“买入”评级。

•【计算机|王文龙团队太平洋证券】汉得信息(300170):业绩略超预期,智能制造、SaaS云服务业务高速发展
公司发布2017年业绩预告,2017年年度实现归母净利润约为33,069.34万元-35,483.16万元,同比增长37%-47%;实现扣非净利润24,669.34万元-27,083.16万元,同比增长12%-23%。行业景气高企,在手订单饱满,智能制造业务空间广阔,公司先发优势显著,SaaS云服务业务前景广阔,改善公司盈利模式。我们预计公司2017/2018年EPS分别为0.40元和0.48元,维持“增持”评级。

•【机械设备|刘国清团队太平洋证券】 三一重工(600031):17年业绩预增9倍,公司盈利能力大幅提升
公司于1月30日发布2017年业绩预告,全年盈利20.3-21.1亿,同比增长898%-937%,其中非经常性损益2.5-2.7亿,比去年同期下降2.47-2.67亿元。17年业绩预增9倍,盈利能力大幅提升,挖机已成长为公司现金牛业务,混凝土机械业务逐步复苏,业绩弹性大。我们预计公司2017-2019年净利润分别为20.90亿、33.99亿和49.61亿,对应PE分别为34倍、21倍和14倍,维持“买入”评级。

•【国防军工|刘倩倩团队太平洋证券】方大化工(000818):化工军工业务齐增长,一季度业绩大幅超预期
公司化工业务受益于供给侧改革和环保政策,迎来量价齐升的快速增长期;军工芯片和集成电路长期受益于自主可控和国产化替代政策;公司具备军工电子外延并购的战略规划,我们认为有潜力成为军工电子龙头。我们坚定看好公司未来发展前景,预计公司2017年~2019年营业收入分别为34.02亿元、46.41亿元、57.06亿元,2017~2019年归属母公司净利润分别为2.42亿元、4.36亿元和5.56亿元,EPS分别为0.35元、0.63元、0.80元,对应当前股价的PE分别为35.80倍、19.87倍、15.58倍,维持“买入”的投资评级。



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