★今日研究分享★



•【非银|魏涛团队太平洋证券】兴业证券(601377)：拟定增80亿扩大自营和信用业务规模点评
12月18日晚，兴业证券发布定预案，拟定增80亿元，主要用于扩大公司业务规模，提升公司市场竞争力：信用业务不超过40亿、自营业务不超过60亿。定增的直接影响是净资产将增长22%，资本实力增强有助于公司扩大业务规模。融资主要用于资本消耗性业务，向下扩大利润基础，向上增加资本回报弹性。券商板块目前整体估值水平较低，从长周期的角度来看有绝对收益配置价值；从中期来看，股市平稳修复是大概率事件，业绩有望改善。预计2017-2019EPS分别为：0.34、0.41、0.51，同比增速分别为31%、20%、26%。给予“增持”评级，六个月目标价：8.50元/股，对应2017年25倍PE,1.58倍PB。


•【食品饮料|黄付生团队太平洋证券】飞亚达A(000026)：增持彰显信心，看好公司长期价值
公司近日发布公告，董事长黄勇峰先生在内的公司8名董事及高管人员增持公司股份，以均价10.76元/股的价格，合计增持441,040股，占公司总股份的0.10%。名表出口数据向好，行业持续复苏。在居民可支配收入增长推动可选消费回暖，关税降低以及海内外奢侈品价差缩小促成的消费回流，以及80/90后逐渐成为手表消费的中坚力量等因素下，名表行业迎来新一轮增长良机。17H1名表业务高增长，中档腕表份额提升。抗智能化冲击，产品系列丰富引领潮流。公司作为国内腕表业龙头，产品结构优化，国内外渠道布局趋完善，毛利率持续创新高，本次管理层增资，彰显管理层对公司经营发展的信心，再次印证公司内在价值。


•【计算机|王文龙团队太平洋证券】东方国信(300166)：多行业深度拓展，工业领域再下一城
公司近日发布公告，公司中标“2017年工业转型升级(中国制造2025)资金(部门预算)重点项目——信息物理系统关键技术测试验证能力提升和行业试验床建设”项目。长期坚持投入，工业领域再下一城。中国制造2025，是中国政府实施制造强国战略第一个十年的行动纲领。此次中标，显示了公司强大的技术实力，有较强的示范意义，为公司进一步拓展工业互联网领域业务夯实基础； 多行业深度拓展，夯实成长基础。通过并购北科亿力和Cotopaxi，进入工业大数据领域，通过参股参股海芯华夏，切入农业大数据领域，以及并购炎黄新星，进入了通过精准营销来变现大数据的行业。公司有望通过深耕行业方式，夯实公司未来成长基础。


•【机械设备|刘国清团队太平洋证券】中集集团 (000039)：牵手深圳燃气集团，打造一带一路能源工程总包商
公司与深圳燃气集团签署签署战略合作框架协议。天然气业务持续向好发展，一带一路将构造全新的市场空间。一带一路为中集天然气装备业务打开新的空间，国内天然气运营公司走出去，投资海外天然气项目，必然带动国内设备走出去，我们看好中集将会与越来越多的城市燃气集团签订协议，空间将会被彻底打开。集装箱业务弹性巨大，其余业务稳步增长。


•【电子|刘翔团队太平洋证券】长电科技(600584)：封测行业景气再临，长电科技扬帆起航
星科金朋整合初显成效，封测国家队扬帆起航。封测行业景气度再临，长电科技提前卡位，我们预计封测行业在2018年将迎来价量齐升的一年。产能利用率提升带来业绩翻转机遇，近两年公司积极导入存储器、汽车电子、比特币挖矿机处理器等领域的新客户。通过切入增速快潜力大的市场，有效降低了下游市场的集中度，从而提升产能利用率。同时，2017年9月底，星科金朋江阴厂搬迁完毕，产能利用率开始爬升。我们预计2018年星科金朋可以实现盈亏平衡。


•【文化传媒|倪爽团队太平洋证券】行业周报：《芳华》引爆贺岁档，关注影视板块机会
板块方面，12月11日至12月15日这5个交易日，传媒板块上涨了0.51%，表现强于沪深300指数，在申万行业中排名靠前。个股方面，板块中涨幅较多的有南华生物（27.55%），暴风集团(19.76%),长城影视（13.18%）。《芳华》2 天票房突破2亿，国产电影“贺岁档”存在超预期机会。2017年电影票房数据表现良好，在电影市场回暖的背景下，可以积极布局影视行业估值合理的公司，如光线传媒、华谊兄弟、上海电影、万达电影、北京文化、横店影视等上市公司纷纷跻身“贺岁档”，存在票房表现超预期机会。


•【国防军工|刘倩倩团队太平洋证券】 军工行业周报：风险偏好有望回暖，建议加大板块配置
上周沪深300指数上涨0.14%，Wind航空航天与国防指数上涨1.39%，跑赢沪深300指数1.25个百分点。要闻：普京访问俄驻叙军事基地，宣布将逐步撤军；首款国产1000公斤级航空发动机亮相创博会；特朗普签署7000亿美元国防授权案。我们认为2018年军工行业将迎来行业基本面——业绩和改革两方面较为确定性的拐点，目前是长期配置军工行业的黄金时期。推荐关注：中直股份（600038）、中航光电（002179）、四创电子（600562）、全信股份（300447）、方大化工（000818）、台海核电（002366）等公司投资机会。


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