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12月19日微信公众订阅号研究分享

作者:--发表日期:2017-12-27 17:03:29
★今日研究分享★


•【化工|杨伟团队太平洋证券】行业周报:VA连刷历史新高,天然气限产推动甲醇尿素价格上行
主要化工品涨幅前五:VA (48.81%),尿素(8.19%),环氧丙烷(6.75%),醋酸(6.17%),甲醇(6.03%)。上周化工行业表现强于大市,申万一级化工指数涨幅0.59%,上证指数和沪深300分别下跌0.74%和0.65%;6个二级子行业3个涨幅为正;31个三级子行业中,有17个涨幅为正,其中,涤纶、钾肥、玻纤及合成革涨幅居前。VA继续大幅跳涨,后期价格将继续趋强,西南地区天然气装置停车、国际装置临时停产,甲醇价格达历史次高点,尿素供应紧张,本周价格强势反弹。2017年渐入尾声,冬季环保限产大幅制约了部分产品的供给,油价、煤价以及天然气价格的波动给化工产业链的利润波动带来了巨大的影响。我们推荐受环保及其他因素影响,价格有望持续上涨的子行业;关注龙头企业的产能扩张带来的长期成长性;以及近期经过回调估值非常安全的成长股。金股组合:新奥股份(20%)、华鲁恒升(20%)、桐昆股份(20%)、扬农化工(20%)、天赐材料(20%)。

•【机械设备|刘国清团队太平洋证券】行业周报:乘行业高速增长东风,工业机器人国产化正当时
以工业机器人为核心的智能制造有望成为热点板块,国产RV减速器厂商销量有望翻几倍,呈爆发式增长。我们长期看好高端装备大方向,看好工业强基逻辑,建议重点关注RV减速器国产化“双子星”中大力德和双环传动,同时建议重点关注恒立液压、日机密封、华铁股份、昊志机电和应流股份等。我们看好看好工业机器人及半导体装备进口替代逻辑,建议重点关注拓斯达、快克股份、爱仕达、山东威达、黄河旋风、诺力股份、精测电子、智云股份、晶盛机电和机器人等;同时看好行业龙头强者恒强逻辑,建议重点关注三一重工、中国中车、弘亚数控等。

•【农林牧渔|程晓东团队太平洋证券】 农业周报:肉鸡养殖板块行情刚刚启动,推荐关注
农业板块表现强于大市,种植业、饲料、动物保健领涨。1、上周,申万农业指数上涨0.21%,上证综指下跌0.72%,深成指上涨0.57%,农业板块表现强于大市。2、除生猪养殖外,绝大多数二级子板块指数上涨,种植业、饲料、动物保健涨幅领先。3、前10大涨幅个股分布于农产品加工、禽养殖、种植等多个子板块,养殖产业链上涨个股较多;前10大跌幅个股分布于养殖、农产品加工、种业等多个子板块,重组概念股下跌幅度较大。涨幅前3名个股分别是南宁糖业、华英农业、朗源股份。肉鸡养殖板块行情刚刚启动,推荐关注。股方面,推荐圣农、民和、益生和仙坛;猪价季节性上涨有望延续,推荐关注生猪养殖板块。继续推荐关注生猪养殖板块,个股有牧原股份、正邦科技、大北农、金新农、唐人神;利好政策出台时点临近,推荐关注种植链条的主题性投资机会。推荐标的有苏垦农发和亚盛集团,以及间接受益规模种植发展的登海种业、隆平高科、大北农;海参价格高位,推荐关注好当家。


•【文化传媒|倪爽团队太平洋证券】 科达股份(600986): 推出股权激励计划,绑定核心团队利益
2017年12月,公司发布股票期权与限制性股票激励计划。推出股权激励计划,绑定核心团队利益,数字营销板块稳健增长,协同效应明显,广告行业显回暖迹象,公司有望享受头部红利。公司通过不断投资并购,成为全行业数字营销龙头企业,将数字营销业务向全行业辐射拓展。公司开展多维度的整合行动,以通过内生整合充分发挥“1+1 >2”的协同效应为主要目标。通过此次推出股权激励,将进一步降低并购整合后的风险,给予公司2017-2019年0.49元、0.60元和0.74元的盈利预测,对应23倍、19倍和16倍PE,维持“增持”投资评级。


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